Учётная ставка. Все об учетной ставке: что это и как она влияет на инфляцию и цены Учетная ставка процента

Учётная ста́вка - финансовый термин, финансовая категория, употребляемая для характеристики следующих процессов, связанных с кредитованием :

Под учётной ставкой понимается процентная ставка, по которой Центральный банк страны предоставляет кредиты коммерческим банкам . В российской практике наряду с термином учётная ставка для данной ситуации применяется термин ставка рефинансирования . Чем выше учётная ставка Центрального банка, тем более высокий процент взимают затем коммерческие банки за предоставляемый ими клиентам кредит и наоборот.

Под учётной ставкой понимается процент, курс, взимаемый банком с суммы векселя при « учёте векселя » (покупке его банком до наступления срока платежа) . Фактически, учётная ставка в данном случае - это цена, взимаемая за приобретение обязательства до наступления срока уплаты. При учёте Центральным банком государственных ценных бумаг или предоставлении кредита под их залог применяется термин официальная учётная ставка

Кредитование по учётной ставке заключается в том, что коммерческие банки и другие депозитарные учреждения имеют право занимать резервы у Центрального банка по учетной ставке. Эта ставка обычно устанавливается ниже ставок рынка краткосрочного капитала (Казначейские векселя). Это позволяет институтам изменять условия кредитования (то есть, сумму денег, которую они могут выдать в виде кредитов), таким образом влияя на денежную массу.

Простая, сложная и номинальная учётная ставка Простая учётная ставка

При учёте по простой учётной ставке дисконт взимается по отношению к общей сумме обязательства и представляет собой каждый раз одну и ту же величину. Иначе говоря,

Сложная учётная ставка

При учёте по сложной учётной ставке сумма выплаты рассчитывается по формуле:

(при тех же обозначениях).

Номинальная учётная ставка

При учёте по номинальной учётной ставке , которая начисляется раз в год, сумма выплаты через лет рассчитывается по формуле:

.

Учётная ставка является, пожалуй, самым важным фактором, определяющим цену валюты. Поэтому крайне важно быть в курсе монетарной политики (решений по учетным ставкам) Центрального банка страны, с валютой которой вы работаете.

Основными факторами, влияющими на решение Центрального банка относительно учетных ставок, является стабильность цен или же инфляция.

Инфляция – постоянный рост цен на товары и услуги.

Именно инфляция является причиной того, что вы платите 100 рублей за килограмм колбасы, хотя 20 лет назад платили в 20 раз меньше.

Общепризнанным является тот факт, что умеренная инфляция является непременной составляющей экономического роста.

Однако слишком высокая инфляция может разрушить экономику, именно поэтому Центральные банки всего мира постоянно отслеживают такие индикаторы как CPI (индекс потребительских цен), PCE (индекс персонального потребления).

Пытаясь сдержать инфляцию, Центральные банки чаще всего поднимают учетные ставки, что приводит к снижению уровня инфляции и замедлению темпов экономического роста.

Подобная ситуация возникает по той простой причине, что повышение учетных ставок заставляет потребителей и коммерческие структуры экономить средства и снижать уровень займов, что приводит к снижению экономической активности и складыванию денег под матрас.

С другой стороны, снижение учетных ставок приводит к тому, что уровень займов, как со стороны потребителей, так и со стороны коммерческих структур, растёт (так как банки снижают уровень требований к заемщику), что, в свою очередь, приводит к увеличению расходов, способствуя тем самым экономическому росту.

Как это может повлиять на валютный рынок:

Курсы валют напрямую зависят от размеров учетных ставок по той причине, что от их уровня зависит приток либо отток иностранных инвестиций в страну. Учетные ставки являются основным фактором, определяющим привлекательность экономики для инвесторов (исходя из размера учетной ставки, инвестор определяется: стоит ли ему вкладывать средства в экономику данной страны).

Если бы вам предложили положить деньги на сберегательный счет под 1% и под 0,25%, что бы вы выбрали? Вы бы выбрали предложение положить деньги под 1%, так как 1% больше, чем 0,25%. Подобное происходит и с валютой!

Чем выше учетная ставка в стране, тем крепче ее валюта и наоборот, в странах с низким учетным процентом валюта слабеет.

Главное, о чем следует помнить - это то, что уровень учетной ставки внутри страны оказывает непосредственное влияние на заинтересованность инвесторов и, как следствие, на цену местной валюты на международном рынке.

Ситуация на рынках постоянно меняется в зависимости от происходящих событий и всевозможных ситуаций. То же происходит с учетными ставками, они также меняются, однако не столь часто.

Большинство форекс трейдеров не обращают особого внимания на текущие процентные ставки, так как зачастую они получают свое отражение в цене валюты. Более важный вопрос состоит в том, куда в дальнейшем пойдут учетные ставки.

Также важно знать, как влияет на учетные ставки монетарная политика или, точнее, как изменятся учетные ставки в конце монетарного цикла.

Если учетные ставки падают на протяжении достаточно длительного периода, это значит, что в скором времени они неизбежно должны вырасти.

Рынок сам подскажет им. У них звериное чутье. Изменение ожидания – сигнал к тому, что когда подойдет момент изменения учетных ставок, спекуляции получат новый импульс.

Хотя, чаще всего, учетные ставки изменяются постепенно, в зависимости от изменений монетарной политики, на «настроение» рынка может повлиять даже простой отчет.

Это приводит к тому, что учетные ставки изменяются более резко, чем это ожидалось ранее, и даже начинают двигаться в противоположном направлении.

Расхождение учетных ставок.

Возьмите любую валютную пару.

Принимая решение, будет ли какая-либо валюта усиливаться или ослабевать, многие валютные трейдеры используют прием сопоставления учетных ставок одного государства, выпускающего одну валюту данной валютной пары, с учетными ставками государства, выпускающего другую валюту данной валютной пары.

Разница между данными учетными ставками, т.е. разница в процентных ставках – первое, на что следует обратить внимание. Такие расхождения помогут вам определить изменения, происходящие с интересующей вас валютой, которые сложно заметить при поверхностном рассмотрении.

Увеличение расхождения учетных ставок обычно позитивно влияет на более сильную валюту, в то время как снижение расхождения позитивно влияет на более слабую валюту.

Случаи, когда учетные ставки валютной пары движутся в противоположных направлениях, часто приводят к возникновению огромного свинга.

Момент, когда учетные ставки по одной из валют валютной пары растут, а по другой снижаются – идеальное время для резких свингов.

Номинальные и реальные ставки.

Номинальная учетная ставка рассчитывается с учетом ожидаемой инфляции, вследствие чего часто не совпадает с реальной.

Реальная учетная ставка = номинальная учетная ставка – ожидаемая инфляция

Номинальная ставка – основная ставка, которую можно наблюдать (т.е. проценты по облигациям).

Ставка система не так популярна среди игроков букмекерских контор, как экспресс. Дело в более запутанном расчете. В этой статье на «Рейтинге Букмекеров» мы разберем, что такое система, как она рассчитывается и как сделать ставку систему.

Система – комбинированная ставка, состоящая из экспрессов. В отличие от обыкновенного экспресса, система может выиграть даже при проигрыше отдельных выборов в комбинации.

Главная характеристика системы – ее размерность. Она записывается двумя числами. Например, «3 из 4». Это означает, что система состоит из 4 выборов, которые объединяются в экспрессы по 3 выбора в каждом. То есть будет 4 комбинации, и хотя бы 3 выбора должны выиграть, чтобы вся система выиграла. Сумма ставки при этом распределяется поровну по всем возможным комбинациям в составе системы.

Как рассчитывается ставка система?

Для примера возьмем уже упомянутую систему «3 из 4». Допустим, вы поставили на нее 1000 рублей и выбрали для нее следующие события:

• «Челси» выиграет у «Атлетико» за 2,0 ;
• «ПСЖ» обыграет «Баварию» за 2,6 ;
• «Милан» возьмет верх над «Риекой» за 2,14 ;
• «Локомотив» окажется сильнее «Фастава» за 1,6 .

Как мы уже разобрали выше, в системе «3 из 4» будет 4 экспресса по 3 выбора в каждом. Ставка в 1000 рублей делится поровну на 4 комбинации, то есть по 250 рублей на каждую.

Допустим, у нас выиграли выборы №1, №3 и №4. Это означает, что в нашей системе выиграла одна комбинация, состоящая из этих выборов. Считаем сумму выплаты:

(2,0 х 2,14 х 1,6) х 250 = 6,848 х 250 = 1712 рублей

При выплате в 1712 рублей наша чистая прибыль равна 712 рублям. Не так уж много, правда? Но если бы вы собрали эти 4 выбора в обычный экспресс, ставка проиграла бы. Впрочем, если в нашей системе проиграют 2 выбора или больше, то ставка целиком проиграет. Потому что каждая из четырех комбинаций в системе окажется проигрышной.

Теперь посмотрим, что произойдет, если выиграют все четыре события в нашей системе:

(2,0 х 2,6 x 2,14) х 250 + (2,0 x 2,6 x 1,6) x 250 + (2,0 x 2,14 x 1,6) x 250 + (2,6 x 2,14 x 1,6) x 250 = 11,128 x 250 + 8,32 x 250 + 6,848 x 250 + 8,902 x 250 = 2782 + 2080 + 1712 + 2225,5 = 8799,5 рублей

При выплате в 8800 рублей наша чистая прибыль составит 7800 рублей.

А что получилось бы, поставь вы эти 4 выбора обычным выигрышным экспрессом? Считаем:

(2,0 х 2,14 х 1,6 х 2,6) х 1000 = 17,805 x 1000 = 17805 рублей

Разница впечатляющая. Но это цена, которую вы платите за подстраховку на случай проигрыша отдельных выборов в вашей комбинированной ставке.

Какие есть ограничения при составлении системы?

Общие ограничения, которые есть у букмекеров для ставки системы, практически один в один повторяют . Речь о том, что в систему запрещено собирать дублирующиеся и взаимосвязанные события . У вас не получится взять более одного выбора из одного и того же матча, не выйдет поставить на победу и проход дальше одной и той же команды в матче плей-офф. Конечно, взять идентичные выборы в систему вы тоже не сможете.

Но есть у системы и общее ограничение, которое не применяется для обычных экспрессов. Оно в том, что система должна состоять минимум из 3 выборов .

Некоторые ограничения различаются от букмекера к букмекеру. Рассмотрим их на примере наиболее популярных российских контор:

• максимальное количество выборов в системе: «Лига Ставок» и «Фонбет» – 16, «Винлайн» – 20;
• максимально возможный коэффициент выигрыша: «Винлайн» – 5000,0. Если установленный порог превышен, то расчет все равно будет осуществлен по нему;
• максимальное количество комбинаций в системе: «Лига Ставок» – 1001;
• минимальная сумма ставки на систему: «Винлайн» – 100 рублей, «Фонбет» – от 50 до 1001 рубля в зависимости от размерности системы.

Как сделать ставку систему?

Собирать систему для примера будем на сайте .

Для начала просмотрите все варианты размерности системы, которые предлагает нам этот букмекер, и изучите количество комбинаций в них.

Теперь заходим на сайт букмекера и мышкой нажимаем на те выборы, которые хотим добавить в систему. Допустим, вы положили глаз на события из разных видов спорта:

• «Селтик» победит «Андерлехт» за 1,85;
• «Реал» одолеет «Тоттенхэм» за 1,48;
• «Салават Юлаев» переиграет «Динамо» за 1,96;
• «Сан-Антонио» не оставит шансов «Оклахоме» за 3,75.

Выбрали? Смотрим на правую часть экрана, где показаны все ваши выборы. Далее нажимаете на нужный тип ставки – экспресс/система. Следом надо определиться с суммой пари.

Еще одни недостаток состоит в том, что игрок заранее не знает сумму, которую получит на руки в случае выигрыша пари. Вы можете просчитать варианты, но не более того. При этом выплата по системе может оказаться меньше изначальной суммы ставки . Иными словами, вы выиграете ставку, но потеряете часть денег.

Система снижает ваши риски, но и максимальная выплата по ней ниже, чем по экспрессу из тех же выборов. Именно так систему позиционируют букмекерские конторы. Если вам надоело делать одинарные ставки, вы хотите выиграть сразу много на комбинации из нескольких событий, но не готовы к подходу «все или ничего», попробуйте систему. Но совершенно понятно, что профессионал никогда не сделает ставку, если не уверен в своем преимуществе над букмекером, так что система не сочетается с игрой в плюс на дистанции.

Учетная ставка подразумевает под собой два основных понятия:

• Это процентная ставка, по которой Центральный банк России предоставляет кредиты коммерческим банкам. На практике это показатель называют «ставкой рефинансирования». Этот показатель является основой для разрешения спорных вопросов по начислению штрафных мероприятий в отношении стороны, нарушившей условия договора. Так же ставка рефинансирования используется в законодательстве при расчете выплат между сторонами.
• Это цена, по которой приобретается вексель до наступлений сроков уплаты по нему.

24 марта 2017 года советом директоров Центрального банка России было принято решение об установлении учетной ставки на уровне 9,75%. А в соответствии с постановлением Центрального банка РФ от 31 декабря 2015 года о том, что ставка рефинансирования полностью соответствует учетной ставке и не устанавливается самостоятельно, ставка рефинансирования, на сегодняшний день так же составляет 9,75%.

Стоит отметить, что учетная ставка в виде ставки рефинансирования до 1 января 2016 года носила только справочный характер и применялась для расчетов штрафов и дополнительных выплат между физическими и юридическими лицами. Но уже в 2016 году стала приняться как мощный рычаг управления финансовыми потоками страны и регулятором экономической стабильности.

Стоит отметить, что с 01 января 2016 года происходит постоянное снижение ставки рефинансирования в России.

Виды учетной ставки

В экономической литературе выделяют три основных вида учетной ставки, которые рассчитываются по индивидуальным формулам, исходя из условий расчета.

Простая учетная ставка

Данный вид ставки предполагает одну и туже сумму взимаемого процента на протяжении действия всего договора. Это говорит о том, что база для начисления процента остается всегда неизменной, на протяжении всего периода расчетов.

Формула простой учетной ставки:

P=S-S*n*d=S (1-nd)

• P – сумма выплаты;
• S
• n
• d – число периодов до уплаты.

Сложная учетная ставка

Сложная учетная ставка отличается тем, что база для начисления процентов, каждый раз меняется. Причиной изменений является наращенные процента за прошедший период. Другими словами, накопленные проценты по вкладу становятся частью суммы, на которую начисляют проценты

Поэтому сумма, выдаваемая банком при учете векселя, рассчитывается по формуле:

P=S (1-〖d)〗^n

• P – сумма выплаты;
• S – общая сумма обязательства (сумма выплаты плюс проценты);
• n – учетная ставка, выраженная в долях;
• d – число периодов до уплаты.

Номинальная учетная ставка

Пусть годовая ставка сложных процентов равна f, а число периодов начисления в году m. Тогда каждый раз проценты начисляют по ставке f/m. Ставка f называется поминальной.

Начисление процентов по номинальной ставке производится по формуле

P=S (1-〖f/m)〗^mn

• P – сумма выплаты;
• S – общая сумма обязательства (сумма выплаты плюс проценты);
• n – учетная ставка, выраженная в долях;
• m – число периодов в году;
• f – номинальная ставка.

Принимая решение, о виде ставки используется метод сопоставления ставок разных государств. Таким образом, можно сделать вывод, что решение по учетной ставке в государстве принимается не только после анализа экономического положения в стране, но и на мировой арене.

При осуществлении вклада в иностранную валюту, учетная ставка – это первое на что стоит обратить внимание. Именно она, как индикатор, поможет определить стабильность национального денежного знака.

Темпы роста или снижения учетной ставки подскажут насколько государство настроено на борьбу с инфляцией (обесцениванием денег) в стране.

А сравнение учетной ставки нескольких стран поможет определиться между выбором иностранной валюты для вклада или кредита.

Регулирование учетной ставки

Формирование учетной ставки является сильным рычагом Центрального банка РФ по контролю деятельности каждого коммерческого банка страны. Изменение этого показателя контроль резервов банков России.

Существует два способа контроля коммерческих банков:

• Снижение учетной ставки. В случае, когда учетная ставка теряет свой процент, коммерческие банки начинают наращивать свои резервы, за счет уменьшения расходов на ссуды от ЦБ РФ, что приводит к увеличению сумм по операциям со своими клиентами.
• Повышение учетной ставки. Данная процедура имеет противоположный эффект. При росте процента учетной ставки приводит к сокращению резервов и соответственно, сокращение выдаваемых сумм по проводим операциям с клиентами коммерческих банков.

За счет сокращения банковских операций по заему денежных средств, снижается уровень инфляции, когда как снижение уровня учетной ставки усиливает уровень инфляции, что происходит из-за большего доступа к ссудам от государства. Однако понижение процента от ЦБ РФ приносит экономическую стабильность в стране, за счет увеличения доходов населения, через приобретение банковских кредитов.

Таким образом, изменения учетной ставки, как в ту, так и в другую сторону приносит различный экономический эффект, поэтому любые решения, касаемые учетной ставки, принимаются после тщательного анализа всех экономических показателей.

Так, например, в США в 1929—1933 гг. (первый экономический кризис в США) показатель учетной ставки уменьшился в восемь раз, а в 1957—1958 гг. (второй экономический кризис в США) – в четыре раза. В после кризисное время этот же показатель возрос в семь раз, а к 1981 году учетная ставка возросла уже в семнадцать раз, по сравнению этого процента в кризисное время.

При детальном анализе мировой практики экономического регулирования странами, за счет регулирования процента учетной ставки, выделяются два направления кредитно-денежной политики. И выбрав одно из этих направлений, правительство страны определяет свои действия по отношению к состоянию экономики государства.

Учетная ставка

Также часто учётной ставкой называют размер платы в процентах, которую центральный банк устанавливает по ссудам , предоставляемым коммерческим банкам . В российской практике применяется термин ставка рефинансирования . Чем выше учётная ставка центрального банка, тем более высокий процент взимают затем коммерческие банки за предоставляемый ими клиентам кредит и наоборот.

Как правило, коммерческие банки устанавливают процентные ставки по депозитам ниже, а по кредитам - выше учетной ставки центрального банка.

Учётная ставка - учётный процент, курс, процент, взимаемый банком с суммы векселя при покупке его банком до наступления срока платежа (при «учёте векселя» ); центральным банком при учёте правительственных ценных бумаг или кредита под залог их.

Простая, сложная и номинальная учётная ставка

При учёте по простой учётной ставке дисконт взимается по отношению к общей сумме обязательства и представляет собой каждый раз одну и ту же величину. Иначе говоря,

• P - сумма выплаты
• S - общая сумма обязательства (сумма выплаты плюс дисконт)
• d - учётная ставка, выраженная в долях
• n - число периодов до уплаты

При учёте по сложной учётной ставке сумма выплаты рассчитывается по формуле:

(при тех же обозначениях).

При учёте по сложной номинальной учётной ставке f , которая начисляется m раз в год, сумма выплаты рассчитывается по формуле:

Ссылки

Wikimedia Foundation . 2010 .

Смотреть что такое "Учетная ставка" в других словарях:

- (bill rate, discount rate) Процентная ставка учетного рынка (discount market), по которой учитываются векселя (bills of exchange) (т.е. покупаются дешевле, чем они стоили бы в день погашения). Вексельная ставка зависит от надежности векселя и… … Финансовый словарь

- (discount rate) 1. См.: вексельная ставка (bill rate). 2. Ставка процента, под который американские банки, входящие в Федеральную резервную систему, предоставляют кредиты другим банкам. Бизнес. Толковый словарь. М.: ИНФРА М, Издательство Весь… … Словарь бизнес-терминов

учетная ставка - 1. См.; bill rate (“вексельная” ставка). 2. Ставка процента, под который американские банки, входящие в Федеральную резервную систему, предоставляют кредиты другим банкам. учетная… … Справочник технического переводчика

УЧЕТНАЯ СТАВКА, ставка процента, по который банки предоставляют кредиты … Энциклопедический словарь

УЧЕТНАЯ СТАВКА - 1) ставка процента, под который центральный банк страны предоставляет кредиты коммерческим банкам. Чем выше У.с. центрального банка, тем более высокий процент взимают затем коммерческие банки за предоставляемый ими клиентам кредит и наоборот; 2)… … Юридическая энциклопедия

Учетная ставка - – ставка процента, под который центральный банк страны предоставляет кредиты коммерческим банкам (чем выше учетная ставка центрального банка, тем более высокий процент взимают затем коммерческие банки за предоставляемый ими клиентам кредит и… … Коммерческая электроэнергетика. Словарь-справочник

Учетная ставка - (discount rate) норма процента, взимаемого центральным банком при предоставлении ссуд коммерческим банкам. Ее уровень – инструмент регулирования денежной массы в стране, а через нее –инфляции, и в конечном счете — темпа экономического… … Экономико-математический словарь

учетная ставка - ставка процента, под который федеральная резервная система, центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам для пополнения их денежных резервов и кредитования клиентов. Чем выше учетная ставка центрального банка, тем более высокий… … Словарь экономических терминов

Учетная ставка - DISCOUNT RATE 1. Процентная ставка, по которой учитываются (дисконтируются) денежные потоки будущих инвестиционных проектов (см. Discounted cash flow). Учетная ставка, используемая для проектов в частном секторе, обычно основывается на… … Словарь-справочник по экономике

УЧЕТНАЯ СТАВКА - – ставка процента, по которой центральный банк кредитует коммерческие банки и другие депозитные учреждения … Экономика от А до Я: Тематический справочник

Она напрямую связана с кредитованием и банковским сектором. Учетная ставка — основной показатель монетарной политики Центрального банка.

Учетная ставка в России

Учетная ставка — процентная ставка, по которой Центробанк кредитует коммерческие банки. Сбербанк, Россельхозбанк, ВТБ и другие учреждения получают денежные средства, которые они впоследствии выдают населению и юридическим лицам, от Центробанка под процент, определяемый учетной ставкой.

Учетная ставка — ставка рефинансирования, которая показывает процент прироста стоимости ценных бумаг, выпускаемых государством. Инвестор, приобретая облигации государственного займа, по истечению срока договора получает их стоимость, увеличенную на официальную учетную ставку, установленную ЦБ.

Значение учетной ставки

Регулирование учетной ставки — важнейший инструмент при определении стоимости валюты. Чем стабильнее экономическая ситуация в стране, тем ниже ставка рефинансирования. ЦБ повышает ставку при кризисных явлениях в государстве, чтобы стабилизировать ситуацию. На что влияет учетная ставка:

• процентные ставки по кредитам и депозитам — при повышении учетной ставки они растут, хотя в развитых странах динамика будет более заметной, чем в развивающихся;
• размер пени — начисляются по налогам, штрафам и договорам при просрочке выплат в размер 1/300 ставки рефинансирования за каждый день;
• размер ежемесячных платежей по кредитам с плавающими ставками, привязанными к учетному показателю;
• объем инвестиций в стране — чем ниже ставка, тем выгоднее инвестору вкладывать средства, при ее увеличении будет наблюдаться отток капиталов;
• динамика валютного курса — если учетная ставка растет, это приводит к ослаблению, и как следствие — девальвации национальной валюты.

Учетная ставка и уровень инфляции имеют обратно пропорциональную зависимость. Если Центробанк поднимет ставку, это приведет к замедлению темпов экономического роста и снижению покупательской способности на товары — инфляция в стране сократится.